商品期货合约更新方式(期货跨期合约怎么下单)

导语

在商品期货交易中，当临近当前期货合约到期时，交易员常常需要将持仓头寸滚动至下一合约。这种将持仓从到期合约平仓并转仓至新的合约的过程，称为商品期货合约更新。

合约到期日的临近

期货合约的到期日通常提前一个月或更长的时间公布。临近合约到期时，期货市场会逐渐转弱，合约价格会逐渐贴近标的物的现货价格。交易员需要及时关注合约到期日，并提前做好合约更新的准备。

跨期合约下单方式

交易员可以通过以下两种方式进行跨期合约下单：

• 对冲式交易法：

这种方法是通过在到期合约上建立与持仓头寸方向相反的期货合约头寸，从而对冲价格风险。例如，持有原油期货多头头寸的交易员，可以在到期合约上卖出原油期货合约。这样，到期合约平仓时会产生亏损，但新合约会产生对应的利润，抵消亏损。

• 价差交易法：

这种方法是通过同时买入和卖出不同交割月份的期货合约，利用不同合约之间的价格差异获利。例如，交易员可以买入远月合约并卖出近月合约。如果远月合约价格上涨幅度大于近月合约，交易员就可以获利。

跨期合约下单注意事项

• 选择合适的合约：

交易员需要根据自身的交易策略和市场预期，选择合适的远期合约。一般来说，远期合约的价格波动幅度更大，因此交易员需要考虑风险承受能力。

• 注意交易费用：

跨期合约下单需要支付交易手续费和过户费。交易员需要提前了解相关费用，并将其纳入交易成本中。

• 管理价格风险：

跨期合约下单后，交易员仍需密切关注市场动态。对冲式交易法可以有效对冲价格风险，但价差交易法存在较大风险，交易员需要采取适当的风险管理措施。

合约更新的实际操作

交易员可以在期货交易所指定的交易时段内进行跨期合约下单。具体操作流程如下：

1. 登录交易所指定的交易平台。
2. 选择到期合约和远期合约。
3. 指定交易方向、合约数量和价格。
4. 确认订单信息。
5. 提交订单并等待成交。

举例说明

假设一名交易员持有10手原油期货多头头寸，到期合约为4月合约。目前临近4月合约到期，交易员预计原油价格将继续上涨。

交易员可以通过两种方式进行合约更新：

• 对冲式交易法：交易员可以在4月合约上卖出10手原油期货合约。这样，4月合约平仓时会产生亏损，但同时新合约会产生对应的利润，抵消亏损。
• 价差交易法：交易员可以在远月合约（例如6月合约）上买入10手原油期货合约，同时在4月合约上卖出10手原油期货合约。如果远月合约价格上涨幅度大于近月合约，交易员就可以获利。

具体选择哪种方法取决于交易员的交易策略和市场预期。