波动均值(ATR)是一个技术指标,用来衡量资产价格的波动程度。它通常用于外汇和期货市场,但也可以应用于股票期货。ATR 由 J. Welles Wilder 于 1978 年开发,并发表在他的著作《新市场技术概念》中。
计算方法
ATR 的计算公式如下:
ATR = (N 日真实波幅平均值) M
其中:
- N 是 ATR 周期,通常为 14
- 真实波幅 是当期最高价与当期最低价的差值,以及当期最高价与前一根 K 线收盘价、当期最低价与前一根 K 线收盘价中差值的绝对值中最大值
- M 是一个调整因子,通常设置为 1
解释

ATR 表示过去 N 个交易日内价格波动的平均值。它可以用来识别价格波动的趋势变化和潜在的转折点。当 ATR 值较高时,表明价格波动较大;当 ATR 值较低时,表明价格波动较小。
用途
ATR 可以用于股票期货交易中的以下用途:
- 衡量波动率:ATR 是衡量股票期货价格波动的主要指标。它可以帮助交易者了解市场中当前的风险水平。
- 设置止损单:ATR 可以用来设置合理的止损单。止损单是当价格达到预设水平时自动平仓的指令。ATR 值可以用来确定止损单的适当距离,以避免过早出场。
- 确定交易机会:ATR 可以用来识别潜在的交易机会。当 ATR 值处于低位时,表明价格波动较小,这可能预示着即将到来的趋势反转。
- 优化交易策略:ATR 可以用于优化交易策略,例如确定仓位规模和持有时间。
优点
- 简单易懂:ATR 的计算公式非常简单,易于理解。
- 直观:ATR 值可以直接反映价格波动的程度。
- 通用性:ATR 可以应用于各种资产,包括股票期货、外汇和期货。
缺点
- 滞后性:ATR 是一个滞后的指标,这意味着它反映的是过去的价格波动。它不能预测未来的波动率。
- 过度敏感:ATR 对价格波动非常敏感,即使是轻微的价格波动也会导致 ATR 值大幅变化。
- 不适用于所有市场:ATR 最适合于趋势市场,在盘整市场中可能不那么有效。
波动均值(ATR)是一个重要的技术指标,用于衡量股票期货价格的波动程度。它可以用来识别价格波动的趋势变化、设置止损单、确定交易机会和优化交易策略。重要的是要记住 ATR 的滞后性、过度敏感性和不适用于所有市场的缺点。