期货交易中,价值红利支付率和盈利系数是衡量期货合约价值的重要指标。将详细介绍如何计算期货价值红利支付率以及盈利系数的推导过程,帮助投资者深入理解期货交易的原理。
期货价值红利支付率是指期货合约在到期日之前,因标的资产派发红利而导致期货合约价值下调的比例。其计算公式为:
价值红利支付率 = 红利金额 / 期货合约标的资产价格
例如,某股指期货合约的标的资产为某股票指数,该指数当前价格为1000点,该股票指数成分股将于下周派发每股1元红利。则该期货合约的价值红利支付率为:
价值红利支付率 = 1元 / 1000点 = 0.1%
期货盈利系数是衡量期货合约盈利能力的指标,其公式为:
盈利系数 = (合约价值 - 交易成本) / 交易成本
其中:
推导过程:
假设投资者以某价格买入一口期货合约,并持有至到期日。若期货合约到期时的价值高于买入价,则投资者盈利;反之,则亏损。
盈亏金额为:
盈亏金额 = 合约价值 - 买入价 - 交易成本
盈利系数的定义为盈亏金额与交易成本的比值,因此:
盈利系数 = (合约价值 - 买入价 - 交易成本) / 交易成本
由于买入价等于期货合约当时的价值,因此上式可以简化为:
盈利系数 = (合约价值 - 交易成本) / 交易成本
假设某投资者以1000元买入一口股指期货合约,交易成本为20元。该合约到期时的价值为1010元。则该投资者的盈利系数为:
盈利系数 = (1010元 - 20元) / 20元 = 49
该盈利系数表明,该投资者每投入1元交易成本,就获得了49元的利润。
期货价值红利支付率和盈利系数是期货交易中重要的评估指标。投资者通过理解这些指标的计算方法,可以更好地判断期货合约的价值和盈利潜力,从而制定更合理的交易策略。