期货远月合约是什么(期货连续合约是什么意思)

什么是期货远月合约？

期货是一种标准化的金融衍生品合约，允许买卖双方在未来某一特定日期以预先确定的价格买卖标的物。远月合约是一种特定的期货合约，其交割日期比最近到期的合约更远。

换句话说，远月合约让你可以锁定未来某一标的物的价格，让你免受价格波动的影响。

期货连续合约

期货连续合约是指一系列到期月份不同的期货合约，它们针对同一标的物交易。每个合约的到期日不同，通常每个月或每季度一个。这允许交易者在整个标的物生命周期内保持市场参与。

远月合约如何运作？

考虑以下示例：

假设你是一名小麦农民，你担心小麦价格在未来一年可能会大幅下跌。为了保护自己免受潜在损失，你可以购买一份远月合约，该合约允许你以现价在一年后出售指定数量的小麦。

如果你在小麦价格为每蒲式耳 5 美元时购买了一份一年后的合约，则无论小麦价格如何，你都将在一年后以每蒲式耳 5 美元出售。

远月合约的优点

• 价格锁定：远月合约允许你锁定未来的价格，从而为预算和计划增添确定性。
• 对冲风险：远月合约可用于对冲标的物价格波动的风险。
• 流动性：远月合约通常比较近的合约流动性差，但仍然提供了充裕的交易机会。
• 杠杆作用：远月合约需要较少的初始投资（保证金），从而为投资者提供杠杆作用。

远月合约的缺点

• 波动性：远月合约的价格可能比近月合约更具波动性，因为它们受到更广泛的市场因素和不确定性的影响。
• 携带成本：持有远月合约涉及携带成本，例如利息和仓储费用。
• 流动性风险：远月合约的流动性可能较低，在市场动荡时期可能难以平仓。

示例

考虑以下示例：

• 标的物：铜
• 合约到期日期： 2024 年 12 月
• 合约价格：每磅 3 美元

这意味着，如果你购买这枚远月合约，你将同意在 2024 年 12 月以每磅 3 美元出售铜。

谁使用远月合约？

远月合约被广泛用于各种行业，包括：

• 农民和食品加工商
• 能源供应商
• 金属制造商
• 金融机构

远月合约是期货交易的重要工具，允许交易者锁定未来的价格并对冲风险。它们提供价格确定性、流动性和杠杆作用，但也具有波动性和携带成本等缺点。在决定是否使用远月合约之前，了解其优点和缺点非常重要。